18. Деньги и ценные бумаги как объекты гражданских прав. Виды ценных бумаг

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «18. Деньги и ценные бумаги как объекты гражданских прав. Виды ценных бумаг». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

В России ЦБ появились еще в эпоху Екатерины II, в 1769 г. Рынок ценных бумаг развивался около 150 лет, по 1913 г. В обороте присутствовали облигации государственного займа, долговые процентные бумаги, акции и облигации железнодорожных компаний и городов, а также векселя.

Ценные бумаги классифицируются по нескольким признакам. Самый основной — это базовое деление на:

• долевые ценные бумаги, то есть те бумаги, которые удостоверяют право на долю чего-либо — например, компании и ее прибыли в виде дивидендов. Кроме этого, долевые бумаги предоставляют право голоса в управлении компанией, но право это соответствует величине доли. То есть чем больше доля, тем сильнее вес владельца актива. Существует такое понятие, как контрольный пакет ценных бумаг, то есть достаточное количество для того, чтобы принимать ключевые решения в отношении компании. К долевым бумагам относятся акции — обычные или привилегированные, паи;
• долговые ценные бумаги подтверждают право владельца на возмещение долга в определенный срок и выплату процентов по нему. Фактически, покупая долговую ценную бумагу, владелец дает компании свои средства в долг, компания в свою очередь обязуется вернуть эти деньги и регулярно выплачивать проценты (купоны иди дисконт). Такими долговыми бумагами могут быть облигации или векселя, долговые расписки.

Другое деление — это деление на первичные и производные бумаги:

• первичные ценные бумаги. Это те бумаги, в основе которых лежат права относительно конкретного актива. Это может быть доля в компании, золотой слиток, баррель нефти или долговое обязательство;
• производные (вторичные) ценные бумаги. Обычно это право на право. В основе этих бумаг лежат первичные ценные бумаги и их комбинации. Например, опцион может наделять правом на покупку акций. Однако четкой границы все равно нет. Например, фьючерс на рынке акций — это однозначно производный инструмент. Нефтяной фьючерс, несмотря на то что это всего лишь особый договор на поставку нефти, все равно относится к производным бумагам.

Свойства ценных бумаг

Ценные документы обладают рядом свойств:

1. Обращаемость. Бумага может выступать в качестве товара или платежного средства.

2. Доступность. Возможность покупки и продажи, законность сделок.

3. Серийность. Выпуск ценных документов осуществляется частями, партиями.

4. Наличие стандартов. Ценная бумага должна выглядеть в соответствии с законом. Иметь определенные сведения и степень защиты.

5. Ликвидность. Спрос на товар, приводящий к быстрой продаже.

6. Рискованность. Приобретение ценных бумаг может привести к доходам или к потере вложенных средств.

7. Гарантия исполнений обязательств. При нарушении договорных обязательств можно обратиться в суд.

8. Государственное признание. Оборот на территории страны, предполагающий возможность продажи, покупки, дарения, передачи в наследство.

Приведенные признаки закрепляют право на приобретение части компании, доли собственности организации или предприятия.

Такие свойства как ликвидность или рискованность зависят от ситуации на рынке, определяющей ценность бумаги в данный момент.

Бездокументарные ценные бумаги

Бездокументарные ценные бумаги — это те, которые не имеют физической бумажной формы. Фиксация прав, которые они дают владельцам, происходит на специальных счетах. Их отличительные признаки:

• права и обязательства по ним фиксируются не на бумаге, а в электронном формате;

• на бирже они размещаются не поштучно, а выпусками;

• в каждом выпуске ценные бумаги между собой равны по объему передаваемых прав и сроку исполнения по ним обязательств, давность покупки не будет иметь значения;

• собственник сможет исполнить по ним требования в законном порядке, как по обычным ценным бумагам.

Традиционно на бирже можно встретить следующие виды бездокументарных ценных бумаг:

• акции;

• облигации;

• опционы;

• депозитарные расписки.

Права на них закрепляются при помощи решения о выпуске. При их использования нет риска утраты, издержек на производство. Именно поэтому они становятся все более популярными.

Преимущества владения бездокументарными ценными бумагами:

• они свободно обращаются на бирже;

• для их выпуска не нужны затраты;

• проводить сделки и переводить между счетами их можно достаточно быстро;

• они безопасны для хранения и долговечны.

При торговле этими ценными бумагами не важен город, где проживает продавец и покупатель. Такие объекты можно передавать удаленно. Сейчас существуют приложения для всех, кто хочет стать владельцем акций. Туда достаточно внести небольшую сумму денег, чтобы купить первый бездокументарный актив.

Использование бездокументарных ценных бумаг на фондовой бирже помогает компаниям расти быстрее. Единственных их недостаток — неосязаемость. Поэтому некоторые люди относятся к ним с предубеждением. Многим гораздо проще владеть ценными бумагами, которые можно прочитать, пощупать, держать в сейфе или банковской ячейке.

При этом в настоящее время бездокументарные ценные бумаги весьма распространены, они используются на благо экономики во всех развитых странах. Там они являются основным способом удостоверения прав на дивиденды. Этот способ удобен для рынка, так как отвечает его современным потребностям — на бирже можно быстро передавать право владения ценной бумагой.

Деньги как объект гражданских правоотношений

Особую категорию объектов гражданских правоотношений составляют деньги.

Только деньгам присуще свойство быть универсальным средством учета. Пассивы и активы хозяйствующих субъектов описываются исключительно в денежном выражении.

Платежеспособность суммы денег определяется не свойствами материалов, использованных для изготовления купюр или монет, не их весом или количеством, а исключительно числом денежных единиц.

В гражданском праве деньгами можно погасить практически любой имущественный долг. Более того, деньги используются и в неимущественных отношениях для компенсации ущемления нематериальных благ.

Наряду с этим в некоторых типах правоотношений деньги выступают не в роли эквивалента стоимости отчуждаемого блага, а в качестве самостоятельного объекта (заем).

Для денежных обязательств действует обратное правило определения места исполнения – не по месту жительства должника, а по месту жительства кредитора.

За неисполнение денежных обязательств установлена специфическая ответственность – сначала всегда начисляются проценты, а убытки взыскиваются только тогда, когда они не покрыты процентами.

Деньги, в отличие от других вещей, никогда не могут быть виндицированы от добросовестного приобретателя.

Своеобразие денег обусловливается также их двойственной правовой природой. С одной стороны, наличные деньги представляют собой родовые и делимые вещи. Денежное обязательство по передаче наличных денег надлежаще исполняется посредством простой передачи купюр и монет. С другой стороны, безналичные денежные средства ГК вещами не признает, а зачисляет в категорию иного имущества.

В теории права безналичные деньги по общему мнению признаются разновидностью имущественных прав. Эти права учитываются специальными субъектами, чаще всего банками, на счетах клиентов.

Безналичный расчет – это не передача вещей, а списание средств со счета плательщика и зачисление их на счет получателя.

Другими разновидностями денег является национальная и иностранная валюта. Официальной денежной единицей России является рубль. Он считается законным платежным средством. Это означает, что денежные обязательства должны быть выражены в рублях. Валюта обязательства еще может быть иностранной (с условием оплаты соответствующей суммы в рублях), но валюта платежа – всегда только рубли. Платить в РФ иностранными деньгами можно только при наличии какого-либо иностранного элемента (расчеты с нерезидентами, оплата товаров за границей и т.п.). Обычным же гражданам и юридическим лицам в их повседневной деятельности это запрещено.

Деньги – всеобщий эквивалент, заменяющий любой объект имущественных отношений. Деньги – особый объект гражданского права. Они могут быть предметом некоторых гражданско-правовых сделок: договоров займа, дарения, кредитных договоров. Они являются законным средством платежа в возмездных договорах. Деньги выполняют следующие функции:

1) мера стоимости;

2) средство обращения;

3) средство накопления и образования богатств;

4) средство платежа, мировые деньги.

Денежной единицей Российской Федерации является рубль. Признание рубля законным средством платежа означает, что рубли могут служить средством погашения денежного обязательства независимо от согласия кредитора принять их в счет платежа.

Виды денежных расчетов:

1) расчеты посредством наличных денег – средством платежа являются реальные денежные знаки;

2) безналичный расчет происходит путем цифровых записей об обращающейся денежной массе. При этом определенная денежная сумма списывается со счета одного субъекта и зачисляется на счет другого. Данная форма безналичных расчетов не единственная, возможны и другие.

Ценная бумага – документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (ст. 142 ГК). Виды ценных бумаг: 1) облигация – ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента;

2) вексель – ценная бумага, закрепляющая обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлению предусмотренного векселем срока определенную сумму владельцу векселя (векселедержателю);

3) чек – ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодержателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю;

4) депозитный и сберегательный сертификат. Сертификат – письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по ней в любом учреждении данного банка (ст. 844 ГК). Депозитный сертификат выдается вкладчикам-организациям, сберегательный – гражданам;

5) банковская сберегательная книжка на предъявителя – ценная бумага, подтверждающая факт внесения в учреждение банка определенной суммы денег и предоставляющая право на ее получение в соответствии с условиями денежного вклада;

6) коносамент – документ, удостоверяющий право его держателя на распоряжение указанным в коносаменте грузом и получение груза после его перевозки;

7) акция – ценная бумага, закрепляющая право ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после ликвидации акционерного общества;

8) приватизационные ценные бумаги – государственные ценные бумаги целевого назначения, используемые в качестве платежного средства в процессе приватизации.

Что не является ценной бумагой?

Помимо денег, есть другие бумаги, не признанные ценными. К ним относятся:

1. Документы о полученном образовании. Школьный аттестат и университетский диплом — государственные стандартные документы. Им присуща публичная достоверность, а право выпускать аттестаты и дипломы получили исключительно государственные предприятия. Однако они официально не могут быть объектом купли-продажи и не обладают никаким видом риска.
2. Удостоверение личности, а также свидетельства о браке/разводе, рождении, смерти. Эти документы имеют только юридическую, но не экономическую ценность. А ценная бумага — это документ с экономической составляющей.
3. Водительское удостоверение. Ситуация та же, что и с образовательными документами. Хотя другие виды бумаг, подтверждающие право собственности на определённый автомобиль действительно являются ценными.
4. Ветеринарные паспорта животных. В подобных бумагах указывается имя владельца собаки или кошки, однако оно подтверждает не право собственности владельца или уплату денег, а надлежащее состояние здоровья питомца.
5. Инструкции по использованию техники. Ценная бумага — это гарантийный талон. Он подтверждает имущественные права хозяина. Однако инструкция всего лишь разъясняет, как пользоваться телефоном, мультиваркой или планшетом.
6. Церковные документы (все виды)- свидетельства о крещении, венчании и т. д., хотя их выпускают специализированные фирмы по стандартным образцам. Во-первых, религиозная жизнь граждан не регулируется государством. Во-вторых, они не связаны с правом собственности. В-третьих, подобные свидетельства не являются объектами сделок. Хотя до 1917 года церковная документация имела правовые последствия: государство признавало браки, заключённые в церковном порядке, а метрики новорождённым выдавались после крещения.

Как специалисты классифицируют ЦБ

Классификация документов подобного рода осуществляется по ряду критериев:

1. Сроку существования — бессрочные и срочные (долгосрочные, краткосрочные, отзывные и среднесрочные).
2. Форме, в которой компания-эмитент выпускает ЦБ — бездокументарной и документарной.
3. Порядку указания владельца. На именных ценных бумагах владельца указывают в реестре или на специальном бланке. Хозяином предъявительских документов считают их держателя. Ордерные документы означают исполнение обязательства по приказу определённого лица, которое может наделить правом приказа иного человека. К ордерным ЦБ относятся чеки, коносаменты и векселя.
4. Форме обращения или порядку передачи. Это может быть цессия или вручение — по согласию сторон, а также ордерные документы (их передают посредством индоссамента).
5. Форме выпуска. ЦБ признаются неэмиссионными, либо эмиссионными.
6. Государственной принадлежности. Иностранные или российские.
7. Разновидности эмитента. Частные и корпоративные бумаги относятся к негосударственным, а муниципальные и федеральные — к государственным.
8. Обращаемости — нерыночные и рыночные.
9. Уровню потенциального риска. Рисковые и безрисковые. Первые делятся на высоко-, низко- и среднерисковые.
10. Регистрируемости. Если документ выпускается и проходит регистрацию в Центральном банке Российской Федерации, либо других госорганах, он регистрируемый. Остальные признаются нерегистрируемыми.
11. Видам номинала — переменному или постоянному.
12. Начислению дохода. Бездоходные — если доход не начисляется. Доходные делятся на дисконтные, дивидендные и процентные, в зависимости от вида начислений.

Облигации и их виды. Погашение, выплата купона

Облигации – разновидность долговой ценной бумаги, выпускается коммерческими, государственными и муниципальными организациями. Облигации – это способ займа денежных средств. Эмитент берет деньги в долг у инвестора. В установленный срок займ возвращается владельцу облигации с процентами дохода (купоном).

Облигации классифицируют по нескольким признакам.

По виду эмитента:

• Государственные (ОФЗ) – считаются самым надежным видом ценных бумаг. По ним риски потерять деньги минимальные. Но и доходность также самая низкая. Эмитент – Министерство финансов РФ.
• Муниципальные – выпускают региональные и муниципальные государственные органы. Например, существуют облигации Москвы и Санкт-Петербурга, Новосибирска, Краснодарского края. Риски и доходность по ним выше, чем по ОФЗ.
• Корпоративные (бонды) – выпускаются коммерческими предприятиями и банками. По корпоративным облигациям риски и доходность самые высокие.

По способу выплаты доходов держателям:

• Дисконтные – продаются по цене ниже номинала. Инвестор зарабатывает в момент погашения облигации: получает полную номинальную стоимость.

Пример: банк выпустил облигации номиналом 1000 рублей, а продал их по 795 рублей за штуку. Через год банк погашает свои облигации и выплачивает инвесторам по 1000 рублей за каждую. Владелец 100 облигаций, потратив на покупку 79500 рублей, заработает 20500 рублей.

(1000 – 795) * 100 = 20500 рублей

• Купонные – продаются по номиналу, эмитент выплачивает инвесторам процент дохода (купон). Купон устанавливается в процентах от номинала облигации.

По виду права собственности на ценную бумагу и доход от нее:

• Именные – право собственности регистрируется на определенное физическое или юридическое лицо.
• Предъявительские – владелец не устанавливается, облигации можно продавать и покупать без дополнительной регистрации права собственности.

По сроку погашения:

• Краткосрочные – срок погашение от нескольких месяцев до года;
• Среднесрочные – срок погашения до 3 лет;
• Долгосрочные – срок погашения больше 3 лет.

Возможность и риски вложений в ценные бумаги

Вложения в ценные бумаги с целью получения дохода – это инвестиции. Современные финансовые инструменты дают возможность инвестировать, даже не имея значительного капитала.

Физические и юридические лица чаще всего вкладывают деньги в акции и облигации. Гражданину или организации, чтобы заключать сделки с ц/б на бирже, требуется посредник – биржевой брокер.

Инвестору открывает брокерский или инвестиционный счет у посредника. Вносит на счет деньги и приобретает ценные бумаги.

Способы распоряжения средствами на брокерском счете:

• решения принимает инвестор – владелец счета самостоятельно анализирует ситуацию на рынке, выбирает объект инвестиций и вид ценной бумаги, дает брокеру указания покупать или продавать активы;
• решения принимает управляющая компания – владелец счета доверяет управляющей компании (разновидность брокеров) совершать сделки с ценными бумагами, чтобы обеспечить максимально возможный доход.

Эмиссионными ценными бумаги выступают такие бумаги, которые размещаются сериями и имеют одинаковые сроки и объемы по реализации прав внутри одного выпуска, вне зависимости от времени приобретения данных ценных бумаг.

К эмиссионным ценным бумагам относятся любые ценные бумаги, а также бездокументарные бумаги, которые характеризуются следующими признаками:

-размещаются выпусками;

-закрепляют в совокупности имущественные и неимущественные права, которые подлежат удостоверению и обязательным осуществлению данных прав при соблюдении установленным Федеральным законом формы и порядка «О рынке ценных бумаг»;

— имеют равные сроки и объемы осуществления прав в рамках одного выпуска, вне зависимости от времени приобретения ценных бумаг (акции, облигации.^[18]

Существование эмиссионных ценных бумаг может быть именным и на предъявителя, в бездокументарной и документарной форме. Требования к стандартному размещению эмиссионных ценных бумаг включают соответствующее решение о дальнейшем размещении ценных бумаг, утверждение данного решения, государственную регистрацию выпуска, непосредственно размещение и представление отчета в регистрирующий орган. Эмиссия ценных бумаг может состоять из других этапов в случае реорганизации юридических лиц или учреждения акционерного общества. Акции являются всегда эмиссионными ценными бумагами. Облигации могут быть эмиссионными и не эмиссионными (в случае их единичного выпуска).^[19]

К неэмиссионным ценным бумагам можно отнести следующие ценные бумаги: вексель, закладная, чек, коносамент, складское свидетельство, инвестиционный пай. Для неэмиссионных ценных бумаг нет необходимости обязательной их регистрации в государственных органах, а также нет ограничений их выпускного размещения, а реализация не заключена в определенные сроков объемы, в отличие от эмиссионных ЦБ.

Вексель — форма займа, подтверждающая обязательство лица, выдавшего его, выплатить конкретную сумму денег. Чек является разновидностью ценной бумаги, по условиям которой требуется выплатить чекодержателю сумму.^[20]

Плательщиком выступает финансово-кредитное учреждение, обслуживающее чекодателя. Коносамент является документом, подтверждающим право его владельца на распоряжение грузом и получение его после выполнения перевозки.

Депозитный (сберегательный) сертификат принадлежит к долговым ценным бумагам, подтверждая право вкладчика на выплату конкретной суммы депозита по происшествию указанного срока.^[21] Инвестиционным паем выступает неэмиссионная ценная бумага, удостоверяющая право держателя на часть активов паевого инвестиционного фонда. Следует отметить, что на сегодняшний день самыми востребованными неэмиссионными ценными бумагами выступают вексель и чек.

Переход к рыночной организации экономики, а также формирование рынка ценных бумаг в Российской Федерации потребовали возрождения и использования всего широкого разнообразия ценных бумаг. Таким образом, появилась настоятельная объективная потребность в грамотном правовом оформлении ценных бумаг и их оборота, при отсутствии которого просто невозможно их эффективное использование.

История возникновения понятия ценных бумаг насчитывает не один век, а с каждым новым этапом развития экономических отношений они приобретают все большее значение в хозяйственной жизни общества.

Отношения, определяющие жизнь ценной бумаги, всегда подразумевают так называемый дуализм ценной бумаги, поэтому любая ценная бумага предопределяет наличие как абсолютных (вещно-правовых) отношений, которые возникают по поводу принадлежности ценных бумаг как объектов гражданского права, так и относительных (обязательственно-правовых), которые связаны с реализацией удостоверенных самой ценной бумагой прав.

Гражданское законодательство РФ (ст. 143 ГК РФ) к ценным бумагам относит облигацию, государственную облигацию, чек, вексель, сберегательный и депозитный сертификаты, банковскую книжку на предъявителя, акцию, приватизационные ценные бумаги, коносамент и другие документы. Данный перечень не является исчерпывающим, так как к ценным бумагам могут быть отнесены и другие документы, которые отвечают признакам ценной бумаги.

Эмиссионными являются выпускаемые в массовом порядке ценные бумаги с целью обращения на организованном рынке (облигации, акции и производные от них бумаги). Эмиссионные ценные бумаги одного выпуска, независимо от времени их приобретения, удостоверяют равные сроки и объем реализации удостоверенных ими прав. Выпуск и обращение эмиссионных ценных бумаг регулирует действующий Законом о рынке ценных бумаг. В свою очередь, неэмиссионные ценные бумаги выпускаются по мере необходимости и удостоверяют объем прав в индивидуальном порядке (чеки, векселя, складские свидетельства, коносаменты и т.д.)

Документарная и бездокументарная формы ценных бумаг представляют собой два способа фиксации и дальнейшей реализации прав, предоставляемых наличием данной ценной бумаги. Ценные бумаги в процессе эмиссии могут быть выпущены в любой форме. Однако, форма должна быть единой для всего данного выпуска. Удостоверение владения документарной ценной бумагой – это ее сертификат. В свою очередь, владение бездокументарной ценной бумагой подтверждает соответствующая запись в специальном реестре.

На сегодняшний день очень актуальной является проблема признания недействительными сделок и последующих правовых последствий, связанных с недействительностью сделок. Современное законодательство РФ о сделках с ценными бумагами и соответствующая правоприменительная практика не отличаются последовательностью и ясностью, что обусловливает необходимость более детального рассмотрения вопроса о недействительности именно сделок с ценными бумагами.

Обращение взыскания на имущество должника включает в себя его арест (опись), изъятие и принудительную реализацию. Соответственно, аналогичный порядок существует относительно обращения взыскания на ценные бумаги должника. Данную процедуру на законодательном уровне регулирует Федеральный закон № 229-ФЗ «Об исполнительном производстве» от 02.10.2007 г. (ред. от 01.05.2016 г.)

Понятия «вещь» и «имущество» во многом пересекаются, совпадают, поскольку в качестве имущества выступают прежде всего предметы материального мира, обладающие некоторой овеществленной формой, т.е. вещи. Однако термин «имущество» несколько шире по объему, поскольку, в частности, охватывает наряду с понятием «вещь» понятие «имущественные права».

Термин «имущество» многозначен: он включает не только вещи и имущественные права, но в некоторых случаях также и имущественные обязанности (например, при наследовании). О значении термина «имущество» в Гражданском кодексе РФ см. ниже.

Практическая ценность отнесения имущественных прав к имуществу состоит в том, что они (права) также могут быть предметом сделок. Например, гражданин имеет в собственности автомобиль и желает его продать. Другой гражданин уже передал автомобиль по договору купли-продажи, но оплату за него еще не получил. В первом случае гражданин может продать свой автомобиль (вещь) и получить за него деньги. Во втором случае гражданин может также, по сути, продать третьему лицу свои права требования к покупателю об уплате денежных средств за уже проданный автомобиль (т.е. передать права требования по договору уступки права). В первом случае предметом сделки является вещь (автомобиль), во-втором – имущественное право (право требования) по договору купли-продажи автомобиля.

Предметом сделки могут быть не только обязательственные права, как в приведенном выше примере, но и вещные права, исключительные права и некоторые корпоративные права, о чем будет подробнее указано ниже.

Деньги и ценные бумаги

Обычными объектами гражданских прав являются деньги и ценные бумаги.

По своей материальной природе деньги, как и ценные бумаги, относятся к вещам, но ввиду их особой роли в экономическом обороте правовое регулирование отношений по поводу денег имеет свои особенности.

Денежные знаки относятся к вещам, определенным родовыми признаками, и являются вещами заменимыми. Однако в противоположность другим заменимым вещам они определяются не по количеству отдельных купюр, а по денежным единицам, которые в них содержатся.

Особое значение денег в гражданских правоотношениях состоит в том, что они выполняют функцию всеобщего эквивалента и могут быть использованы в роли действенного средства платежа.

Будучи вещами, наделенными родовыми признаками, деньги поддаются индивидуализации путем записи номера отдельного денежного знака, и тогда они превращаются в индивидуально определенные вещи. Например, денежные знаки индивидуализируются при записи их номеров в протоколе допроса лица. Сами по себе деньги могут быть предметом некоторых сделок (договоров займа, дарения, мены). Как указывалось, они способны приносить доход в виде процентов на денежные вклады в банке.

В гражданском праве различают понятие валюты Российской Федерации, иностранной валюты и валютных ценностей. Согласно ст. 317 ГК РФ есть понятие валюты денежных обязательств.

В специальном законодательстве, регулирующем безналичные расчеты, обычно используется понятие «денежные средства», а не деньги.

К валюте Российской Федерации относятся находящиеся в обращении, а также изъятые и изымаемые из обращения, но подлежащие обмену российские рубли в виде банковских билетов (банкнот) и монеты Центрального банка России; средства в российских рублях на счетах банков и иных кредитных учреждений Российской Федерации; средства в рублях на счетах банков и иных кредитных учреждений за пределами Российской Федерации на основании международных соглашений Российской Федерации с соответствующими органами иностранного государства.

Все расчеты на территории государства осуществляются, как правило, в национальной валюте. Национальной валютой в Российской Федерации является рубль, состоящий из 100 копеек.

К иностранной валюте относятся денежные знаки в виде банкнотов, казначейских билетов, монет, которые находятся в обращении и являются законным платежным средством в соответствующем государстве; изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки иностранных государств; средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.

Валютные ценности — это иностранная валюта; ценные бумаги, являющиеся таковыми в соответствии с законодательством Российской Федерации и выраженные в иностранной валюте; платежные документы (чеки, аккредитивы и др.) и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте; драгоценные металлы — золото, серебро, платина и металлы платиновой группы в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий; драгоценные камни — природные алмазы, рубины, изумруды, сапфиры и александриты в сыром и обработанном виде, а также жемчуг и янтарь, за исключением ювелирных и других бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий.

В гражданских правоотношениях применяются также суррогаты денег. Суррогаты денег — это отдельные товары или бумаги, которые по ряду причин выполняют функцию денег в определенном объеме товарно-денежного оборота. В начале 1990-х гг. в Российской Федерации активную роль денежного суррогата выполняли приватизационные чеки, или ваучеры.

Ценные бумаги выполняют в гражданских правоотношениях функции эквивалента стоимости имущества и средства платежа (как суррогат денег), основания гражданских прав, заемного обязательства и др.

В соответствии со ст. 142 ГК РФ ценной бумагой считается документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Признаками ценной бумаги в этом свете являются возможность ее передачи другим лицам в гражданских правоотношениях; публичная достоверность; абстрактность оснований прав по ней; установленная форма документа; обязательная структура документа; наличие необходимых реквизитов; удостоверение принадлежности владельцам указанных в ней прав.

При этом условиями реализации прав по ценным бумагам считаются: закрепление в законе документа как ценной бумаги; наличие самого документа, а не его заменителей, если в законе или договоре не сказано об ином. Кроме того, учитываются и такие их качества, как ликвидность, способность быть средством платежа, расчетов и др.

Важное значение в гражданском обороте ценных бумаг состоит в том, что они не могут создаваться по воле только субъектов гражданских правоотношений. Для возникновения каждого вида ценной бумаги требуется регламентация их появления в законе (ст. 144 ГК РФ). Поэтому ценная бумага выступает всегда в роли формализованного объекта, реквизиты которого также определяются законом. Несоответствие в оформлении ценных бумаг влечет признание их ничтожными.

Переход ценной бумаги к другому лицу, кроме ценных бумаг именного типа, влечет и переход к этому лицу прав требования по ценной бумаге, если не доказано обратное. При этом ценные бумаги на предъявителя вообще виндицируются у добросовестного приобретателя. Однако в то же время в современном гражданском праве закреплена возможность переуступки прав по именным бумагам. Для этого требуется совершение более строгих формальных процедур передачи прав, чем в иных случаях цессии. Например, требуется дополнительно совершить трансферт, т.е. изменение записи о владельце именной ценной бумаги в соответствующем реестре ее эмитента.

Кроме того, существуют так называемые бланковые индоссаменты (переводные векселя) по передаче прав, удостоверенных ценной бумагой. Такие ценные бумаги имеют переходный характер между именной и предъявительской бумагой. Это способствует унификации механизма правового регулирования ценных бумаг.

Выпуск и обращение ценных бумаг регламентированы рядом законодательных актов, в которых фиксируются понятие эмиссии ценных бумаг, их размещение, обращение, подписка на указанные бумаги, конвертация и т.д., требования к участникам рынка ценных бумаг (брокерам, дилерам, клиринговым организациям и.т.д.), определяются условия рекламы ценных бумаг и др.

Ценные бумаги классифицируются в зависимости от способа обозначения управомоченного лица на предъявительские, именные и ордерные ценные бумаги.

Предъявительская — это такая ценная бумага, в которой не указывается конкретное лицо, которому следует произвести исполнение (облигации, банковские сберегательные книжки на предъявителя, приватизационные чеки — ваучеры и т.д.). Лицом, управомоченным на осуществление выраженного в данной ценной бумаге права, является любой ее держатель, который лишь должен ее предъявить. Этот вид ценных бумаг обладает повышенной оборотоспособностью.

Именная ценная бумага — это документ, который выписан на имя конкретного лица, осуществляющего выраженное в нем право (акции, чеки, сберегательные сертификаты и т.д.). Такие ценные бумаги переходят к другим лицам при выполнении специальных процедур, что делает этот вид ценных бумаг малооборотоспособным. В соответствии со ст. 390 ГК РФ лицо, передающее право по именной ценной бумаге, несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за его неисполнение.

Ордерная ценная бумага, как и именная, выписывается на конкретно е лицо, которое, однако, может осуществить соответствующее право как самостоятельно, так и назначить своим распоряжением (ордером, приказом) другое управомоченное лицо (например, переводный вексель). Владельцу рассматриваемой ценной бумаги предоставляется не обремененная формальностями возможность передачи прав по ценной бумаге другим лицам. Это осуществляется путем совершения на ордерной ценной бумаге передаточной надписи — индоссамента, который может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение) или ордерным (с указанием лица, которому или по приказу которого должно быть произведено исполнение).

Ордерные ценные бумаги, как правило, отличаются повышенной надежностью.

В зависимости от исходных начал выпуска ценных бумаг вычленяются эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги.

Ценные бумаги как источник дохода

Выше мы уже говорили о том, что с точки зрения возможности использования ценных бумаг в качестве финансовых инструментов для извлечения прибыли посредством проведения торговых операций на биржевом или внебиржевом рынках, их можно подразделить на две категории:

1. Инвестиционные;
2. Неинвестиционные.

Для целей заработка, как вы уже знаете, используется первая из этих двух категорий — инвестиционные ценные бумаги. Или другими словами, те из них, вложение денег в которые может принести определённый доход с течением времени. Наиболее популярными инвестиционными бумагами являются:

• Акции;
• Облигации;
• Инвестиционные паи;
• Сберегательные и депозитные сертификаты;

А также производные финансовые инструменты, такие как:

• Фьючерсы;
• Форварды;
• Опционы.

Прибыль из инвестиционных ценных бумаг можно извлекать двумя основными способами:

1. За счёт изменения их рыночной стоимости;
2. За счёт получения дохода от владения ими.

Ну и, конечно-же, никто не запрещает комбинировать эти два способа, получая прибыль от владения ценной бумагой, а через некоторое время, продав её по более высокому курсу, получить ещё и прибыль от изменения рыночной стоимости.

Гражданский Кодекс включает новый параграф о ценных бумагах как объектах гражданских прав. В соответствии с общими принципами построения ГК параграф второй главы 3 ГК содержит положения, характеризующая лишь общие для всех видов бумаг вопросы. Особенности выпуска и обращения отдельных видов ценных бумаг регулируются специальными актами, положения которых конкретизируют и дополняют нормы ГК.

В пункте 1 статьи 129 Гражданского Кодекса содержится классическое определение ценной бумаги как строго формального документа, удостоверяющего имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении этого документа. Отсюда следует, что ценная бумага представляет собой, во-первых, документ, удостоверяющий определенное имущественное право (в том числе право требования уплаты определенной денежной суммы, передачи определенного имущества); во-вторых, этот документ имеет строгую форму и обязательные реквизиты, отсутствие хотя одного из которых (либо неправильное его указание) делает бумагу недействительной (п. 2 ст. 131 ГК); в третьих, этот документ неразрывно связан с воплощенным в нем правом, ибо реализовать это право или передать его другому лицу можно только путем соответствующего использования этого документа.

Наряду с общими способами защиты гражданских прав, перечисленными в ст. 12 ГК, для некоторых видов нематериальных благ гражданское законодательство предусматривает и специальные способы их защиты. Так, специальные способы установлены для защиты чести, достоинства и деловой репутации граждан и юридических лиц (ст. 152 ГК), для защиты права на имя (ст. 19 ГК), защиты интеллектуальной собственности (часть четвертая ГК) и др. При этом следует иметь в виду, что зачастую для защиты нематериальных благ используются как общие, так и специальные способы защиты, поскольку субъект права может выбрать один или одновременно использовать несколько способов защиты.

Как правило, способы защиты нематериальных гражданских прав в различных своих комбинациях направлены на охрану имущественной сферы, неотчуждаемых прав и свобод человека и других нематериальных благ управомоченного лица. В отличие от защиты имущественных прав, которые могут осуществляться всеми способами, указанными в законе, защита личных неимущественных прав имеет свою специфику. Согласно п. 2 ст. 150 ГК нематериальные блага защищаются настоящим Кодексом и другими законами в предусмотренных ими случаях и порядке, а также в тех случаях и пределах, в каких использование способов защиты гражданских прав вытекает из существа нарушенного нематериального права и характера последствий этого нарушения. Достаточно распространенными способами защиты нематериальных благ выступают следующие общие способы:

– признание права (например, признание за гражданином права на созданное им изобретение);

– восстановление положения, существовавшего до нарушения права (например, опровержение не соответствующих действительности сведений, порочащих честь, достоинство или деловую репутацию лица, тем же способом, которым они были распространены);

– пресечение действий нарушающих право или создающих угрозу его нарушения (например, запрет опубликования произведения, содержащего подробности личной жизни гражданина без согласия последнего);

– возмещение убытков (например, при защите чести, достоинства или деловой репутации лица);

– компенсация морального вреда. При этом согласно ст. 151 ГК под моральным вредом понимаются физические или нравственные страдания, причиненные гражданину, действиями, нарушающими его личные неимущественные права либо посягающими на принадлежащие гражданину другие нематериальные блага. При определении размеров компенсации такого вреда, суд наряду с обстоятельствами, имеющими значение для дела, принимает во внимание степень вины нарушителя, а также степень физических и нравственных страданий.

В деле реализации, осуществления и защиты гражданских прав субъектов, а также их имущественной ответственности важное значение имеет исковая давность, т. е. срок для защиты права по иску лица, право которого нарушено. Наличие сроков исковой давности препятствует бесконечно долгому сохранению неопределенности в имущественных отношениях между нарушителями прав и потерпевшими. Это особенно важно в сфере предпринимательской деятельности.

Право на иск. Будучи сроком принудительной защиты нарушенного права, исковая давность тесным образом связана с процессуальным понятием права на иск, которое трактуется как обеспеченная законом возможность заинтересованного лица обратиться в суд с требованием о рассмотрении и разрешении материально-правового спора с ответчиком в целях защиты нарушенного или оспариваемого права или охраняемого законом интереса лица. Согласно общепринятой точке зрения право на иск состоит из двух правомочий:

1) права на предъявление иска (процессуальное право), т. е. право требовать от суда рассмотрения и разрешения возникшего спора в процессуальном порядке. При этом обратиться в суд с иском можно в любое время независимо от истечения срока исковой давности (п. 1 ст. 199 ГК);

2) права на удовлетворение иска (материальное право), под которым понимается возможность принудительного осуществления требования истца через суд. Истечение исковой давности погашает именно эту возможность и служит основанием для отказа в иске (п. 2 ст. 199 ГК).

Общий и специальные сроки исковой давности. Общий срок исковой давности установлен в три года. Специальные сроки могут быть более (к примеру, 10 лет по государственным долговым товарным обязательствам) и менее (в частности, два года по требованиям, вытекающим из договора имущественного страхования) длительными по сравнению с общим сроком. В то же время на ряд требований исковая давность не распространяется. Так, согласно норме ст. 208 ГК исковая давность не распространяется:

– на требования о защите личных неимущественных прав и других нематериальных благ, кроме случаев, предусмотренных законом;

– требования вкладчиков к банку о выдаче вкладов;

– требования о возмещении вреда, причиненного жизни или здоровью гражданина. Однако требования, предъявленные по истечении трех лет с момента возникновения права на возмещение такого вреда, удовлетворяются за прошлое время не более чем за три года, предшествовавшие предъявлению иска;

– требования собственника или иного владельца об устранении всяких нарушений его права, хотя бы эти нарушения не были соединены с лишением владения; и др.

Начало течения, приостановление и перерыв течения срока исковой давности. Течение срока исковой давности начинается со дня, когда лицо узнало или должно было узнать о нарушении своего права. По обязательствам, связанным с определенным сроком исполнения (например, сроком доставки груза), течение исковой давности начинается по окончании срока исполнения. Однако истечение периода времени, которым исчисляется срок исковой давности, не всегда означает, что срок исковой давности пропущен. В процессе течения срока давности возможно возникновение обстоятельств, влекущих его приостановление или перерыв. Согласно правилам ст. 202 ГК факторами приостановления течения срока исковой давности служат:

1) непреодолимая сила;

2) нахождение истца или ответчика в составе Вооруженных Сил Российской Федерации, переведенных на военное положение;

3) мораторий (т. е. устанавливаемая на основании закона Правительством РФ отсрочка исполнения обязательств);

4) приостановление действия закона или иного правового акта, регулирующего соответствующие отношения.

Течение срока давности приостанавливается, если любой из этих факторов возник или продолжал существовать в последние шесть месяцев срока давности. Со дня прекращения фактора приостановления течение срока давности продолжается. При этом оставшаяся часть срока давности удлиняется до шести месяцев (или до срока давности, если он менее шести месяцев).

При перерыве течения срока исковой давности она начинает течь заново. Согласно норме ст. 203 ГК течение срока исковой давности прерывается (а) предъявлением иска в установленном порядке и (б) совершением обязанным лицом действий, свидетельствующих о признании долга. Учитывая, что обстоятельства, перечисленные в ст. 203 ГК, являются безусловными основаниями для перерыва течения срока исковой давности, а решение суда должно быть законным и обоснованным, суд при рассмотрении заявления стороны в споре об истечении срока исковой давности применяет правила о перерыве срока давности при отсутствии об этом ходатайства заинтересованной стороны при условии наличия в деле доказательств, достоверно подтверждающих факт перерыва течения срока исковой давности. При исследовании обстоятельств, связанных с совершением обязанным лицом действий, свидетельствующих о признании долга, суду необходимо в каждом случае устанавливать, когда конкретно были совершены должником указанные действия, имея при этом в виду, что перерыв течения срока исковой давности может иметь место лишь в пределах срока давности, а не после его истечения. К действиям, свидетельствующим о признании долга в целях перерыва течения срока исковой давности, исходя их конкретных обстоятельств, в частности, могут относиться признание претензии; частичная уплата должником или с его согласия другим лицом основного долга и/или сумм санкций, равно как и частичное признание претензии об уплате основного долга, если последний имеет под собой только одно основание, а не складывается из различных оснований; уплата процентов по основному долгу; изменение договора уполномоченным лицом, из которого следует, что должник признает наличие долга, равно как и просьба должника о таком изменении договора (например, об отсрочке или рассрочке платежа); акцепт инкассового поручения. При этом в тех случаях, когда обязательство предусматривало исполнение по частям или в виде периодических платежей и должник совершил действия, свидетельствующие о признании лишь какой-то части (периодического платежа), такие действия не могут являться основанием для перерыва течения срока исковой давности по другим частям (платежам).

Восстановление судом срока исковой давности. Наряду с приостановлением и перерывом исковая давность согласно норме ст. 205 ГК может быть восстановлена судом, если причины ее пропуска будут признаны уважительными. При этом восстановление исковой давности рассматривается законом как исключительная мера, которая может применяться лишь при наличии ряда обстоятельств:

1) причина пропуска исковой давности может быть признана судом уважительной только тогда, когда она связана с личностью истца, в частности с его тяжелой болезнью, беспомощным состоянием, неграмотностью и т. п. Обстоятельства, связанные с личностью ответчика, во внимание не принимаются;

2) вопрос о восстановлении исковой давности может ставиться лишь потерпевшим – гражданином. Просьбы юридических лиц и граждан-предпринимателей о восстановлении давностного срока удовлетворяться не могут;

3) причины пропуска срока исковой давности могут признаваться уважительными, если они имели место в последние шесть месяцев срока давности, а если этот срок равен шести месяцам или менее шести месяцев – в течение срока давности. При этом решение данного вопроса зависит от суда: он может признать причины пропуска давностного срока уважительными, а может и не признать их таковыми.

Таким образом, если в ходе судебного разбирательства будет установлено, что сторона по делу пропустила срок исковой давности и уважительных причин (если истцом является физическое лицо) для восстановления этого срока не имеется, то при наличии заявления надлежащего лица об истечении срока исковой давности суд вправе отказать в удовлетворении требования именно по этим мотивам, поскольку в соответствии с абз. 2 п. 2 ст. 199 ГК истечение срока исковой давности является самостоятельным основанием для отказа в иске.

Похожие записи:

• Минимальный размер пенсии в Самарской области в 2023 году
• Закон хмао югры о ветеранах труда
• Как правильно исправить ошибки в трудовой книге?