Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Как устроены паевые инвестиционные фонды». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Я согласен получать от АО КБ «Ситибанк» уведомления и звонки по сетям электросвязи, в том числе рекламного характера (в том числе по телефону, факсу, мобильной связи и электронной почте) с целью предложения инвестиционных, страховых и банковских продуктов.
ПИФы: 10 ошибок инвестора, которых следует избегать
Так как результаты сданных экзаменов можно отправлять в несколько заведений сразу, то это, с одной стороны, даёт некоторое преимущество, с другой стороны, слишком большая возможность выбора вносит растерянность. Поэтому алгоритм действий для будущего поступления должен быть примерно следующий:
- Напишите примерный список будущих вузов.
- Определите критерии, по которым будете оценивать учебное заведение.
- Каждому критерии присвойте шкалу оценивания.
- Сосчитайте для каждого вуза сумму полученных баллов.
- Выберите тройку победителей.
Выбор вуза по специальности пользуется большой популярностью у тех, кто уже примерно понимает, в каком направлении хочет двигаться. В этом случае остается лишь изучить основную информацию о поступлении и интересующем факультете.
Как правильно выбрать вуз? Самое главное – правильно оценить свои силы. Если вы посредственно разбираетесь в математике и физике, едва ли удастся поступить на факультет информационных технологий.
Вот список самых популярных факультетов прошлого года, куда наверняка будет сложно поступить из-за большой конкуренции:
- медицинские специальности: педиатрия, лечебное дело, стоматология;
- юридические факультеты;
- экономические факультеты;
- факультеты вычислительной техники и информатики;
- педагогические направления;
- лингвистическое и филологическое направление, менеджмент и связи с общественностью.
У каждого вуза есть определенное количество мест на дневное и заочное, бюджетное и коммерческое обучение.
Изучить эту информацию можно на сайте интересующего вуза.
Что такое «мало» и «много» мест? Обычно 50 и больше мест – это довольно много для вуза. То же касается конкурса на место: от 25 баллов и больше считается высоким конкурсом.
Какие преимущества и недостатки у инвестиционных вкладов
В паевых инвестиционных фондах всю грязную работу делает портфельный менеджер управляющей компании. Он выбирает перспективные активы и формирует базу, которая должна приносить доход в долгосрочной перспективе.
Размещение средств в паевом инвестиционном фонде (ПИФ) – один из видов вложения собственных средств. Он подходит для начинающих инвесторов, не имеющих достаточных знаний и опыта. Инвестор, вкладывая деньги, приобретает пай в общем капитале фонда и доверяет управлять им для получения прибыли.
Факт остановки операций со стороны управляющих компаний для владельцев паёв стал настоящим потрясением, говорит частный инвестор, основатель Школы практического инвестирования Фёдор Сидоров. Возобновление операций с паями привело к оттоку средств.
Кроме того, УК начисляет сбор с каждого владельца в размере от 3 до 6% общей стоимости активов за обслуживание.
При применении этой льготы объектом реализации должно быть именно жилое помещение, что возможно исключительно при заключении договора купли-продажи.
ИИС был открыт в банке ВТБ 01.12.2020. 21.03.2022 переведен в Альфа-Банк. Сейчас переводится к другому брокеру. Какая дата открытия ИИС должна проставляться у нового брокера? Они ставят 21.03.2022. От какой даты будет отсчитываться 3-х летний срок для закрыти ИИС?
В обмен на вложенные деньги фонд выдает каждому вкладчику пай — его долю в портфеле. Величина доли зависит от количества вложенных денег: чем больше вложили, тем больше доля в портфеле. Если, например, стоимость одного пая 1000 ₽, а вы вкладываете 100 000 ₽, то получаете 100 паев.
ЦБ, в 2021 году количество пайщиков — физических лиц — увеличилось втрое, до 7,7 млн человек. Лидером по числу новых пайщиков стали биржевые фонды благодаря растущему рынку акций, в которые вкладывались клиенты с небольшими суммами. При этом чистый приток средств в ПИФ по итогам года достиг 989,5 млрд рублей — это максимальное значение за всю историю наблюдений.
Паевый инвестиционный фонд — это инструмент инвестирования, который объединяет деньги вкладчиков. На них фонд формирует общий инвестиционный портфель, например, покупает акции, облигации или недвижимость.
Мало кто мог предположить, что начало 2022 года заставит пайщиков серьёзно сожалеть о сделанном выборе. 24 февраля на Московской Бирже случился обвал. А уже в начале марта инвесторы не смогли распоряжаться принадлежащими им паями ПИФов из-за заморозки операций с ними управляющими компаниями.
Договор Инвестиционного страхования жизни закончился у Вашей мамы 24.10.2021. Для получения суммы вклада и начисленных процентов необходимо написать заявление о расторжении договора. Оно в Банк поступило 25.10.2021 при обращении Клиента в офис.
Данная позиция высказана в Письме Управления ФНС по г. Москве, высказанная от 22.02.2007 № 19-11/017221.
Фонд смешанных инвестиций
В эту категорию ПИФов банка «Русский стандарт» попадает всего один фонд «Империя», основные характеристики следующие:
- стоимость каждого пая сегодня колеблется в пределах 1,7 тысяч рублей;
- расчет доходности показывает, что цена пая увеличилась почти на 30,5% за три года и на 66,8% с даты формирования фонда;
- СЧА имеет тенденцию к снижению, составляет на сегодня 29,1 млрд. рублей;
- купить паи можно на сумму от 1 тысячи рублей и более;
- в портфеле – смешанные инвестиции, ЦБ компаний «Русский стандарт», «Трансаэро», банка «Хоум Кредит», «Россельхозбанка» (в основном финансовый сектор экономики России).
В этом ПИФе оптимизированы риски и потенциальный уровень доходности. За счет диверсификации по отраслям клиенты стабильно получают высокую доходность с паев. Средняя рекомендованная продолжительность инвестирования в этот фонд составляет 3 года, оптимально – 5 лет для прохождения полного экономического цикла.
Инвестиционный вклад как способ приумножить капитал
Многие из нас привыкли хранить денежные средства на банковских депозитах. Этот инструмент для накопления за многие годы существования показал себя, как надёжный способ обезопасить себя от потери денег. Депозит можно открыть в любом банке за считаные минуты, что весьма удобно для населения.
Однако, несмотря на преимущества, у банковского вклада есть один важный недостаток. Речь идёт о низких процентных ставках. Они по большей части не покрывают инфляцию, а в лучшем случае помогают сохранить личные накопления. Этот недостаток и заставляет задумываться вкладчиков о более прибыльных банковских инструментах.
Одним из них и является инвестиционный вклад.
Его отличие от обычного депозита заключается в том, что состоит он из двух частей:
Иными словами, если вы открыли инвестиционный вклад, то по праву можете считать себя инвестором. Средства, вложенные в паи ПИФов, обычно используются банковскими организациями на фондовом рынке: покупаются акции различных компаний.
Как известно, акции – довольно прибыльный актив, который, в отличие от депозита, приносит высокую доходность.
Не стоит путать ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт) и инвестиционный вклад. В первом случае вы самостоятельно управляете средствами непосредственно на фондовом рынке: покупаете и продаёте активы наиболее выгодно для себя.
А индивидуальный инвестиционный вклад подразумевает, что вы не участвуете в процессе совершения сделок: просто передаёте деньги в банк и забываете о них на указанное в договоре время.
Выбрать инструменты для вложений вы можете сами, но с некоторыми ограничениями. Банк предоставит список паёв, которые вы сможете приобрести. Возможности купить другие активы у вас не будет, что и указывается в договоре между банком и вами.
Также банковская организация самостоятельно распределяет процентное соотношение депозита и вложений в ПИФы с учётом того, что депозит вы сможете открыть на сумму, не превышающую стоимости приобретённых паёв.
Минимальная сумма для вложений оговаривается банком и, чаще всего, эта отметка приравнена к 100 000 рублям.
Доход, который вы можете получить, банком не гарантируется, потому что последний просто не знает, каков будет результат. В некоторых случаях прибыль составляет 100% от первоначального капитала, а иногда можно потерпеть и убытки.
Суть подобных вкладов заключается в том, что банк формирует инвестиционный фонд из средств большого числа владельцев капитала и размещает их на площадках фондового рынка. Затем полученная прибыль распределяется между всеми вкладчиками за вычетом процентов в качестве вознаграждения управляющей компании.
Открываем инвестиционный вклад
Открытие вклада мало чем отличается от процесса заключения договора по обычному депозиту. Сложности возникают лишь с выбором банка, инструментов и сроков инвестирования. Если в данном деле вы новичок, то лучше проконсультироваться с грамотным специалистом, который подскажет как правильно сделать первый шаг.
Чтобы открыть инвестиционный вклад, вам потребуется пройти следующие этапы:
- Выбрать банк и управляющую компанию. Последняя будет одним из подразделений банковской организации. Здесь нужно обратить внимание на опыт банка в открытии инвестиционных вкладов. Не стоит доверять свои деньги не так давно открывшейся организации: выбирайте надёжного лидера среди представленных банков в вашем городе. Обратите внимание на условия открытия вклада (сумму, процентное соотношение депозита и суммы паёв, инструменты ПИФов и другие особенности);
- Купить паи ПИФа. Вы должно чётко осознавать, что от этого действия зависит судьба ваших денег. Любой просчёт может привести к потере капитала и отрицательному опыту. Узнайте мнение консультанта управляющей компании о тех или иных паях и сделайте свой вывод;
- Открыть вклад в банке. Для этого составляется договор для новых клиентов или заявление для действующих. Потребуется ваш паспорт и в некоторых случаях ИНН. На бланке заявления будет указан срок размещения денежных средств и особенности открытия вклада;
- Принести в банк документы, подтверждающие покупку паёв. Банк должен удостовериться в совершённой вами сделке, а потому зафиксированное количество долей в ПИФе вы обязаны передать банковскому специалисту;
- Внести деньги на счёт. Это можно сделать, принеся наличные деньги в кассу банка. В этом случае оператор распечатает и передаст вам экземпляр приходного ордера, который лучше сохранить на время действия вклада. Можно внести средства и через интернет. Если вы действующий клиент банка, то у вас наверняка есть подключенный интернет-банк и, к примеру, накопительный счёт. После перевода денег с одного счёта на другой распечатайте чек оплаты и предоставьте его в банк.
Как вложить деньги в ПИФ — паевой инвестиционный фонд: отзывы, варианты
Выгодно ли инвестировать в пай: интернет на этот вопрос дает ответ в виде ряда достоинств:
- активы находятся под управлением профессионалов рынка. Государство при этом строго контролирует их работу. Контроль за деньгами и ценными бумагами ведется на различных счетах, то есть, работа фонда прозрачна;
- цена пая приемлема: она начинается от 1 тыс. руб. К тому же риски невелики, потому что портфель имеет достаточный уровень диверсификации;
- инвестиции пополняемые: докупать паи можно в любое время при наличии средств;
- неограниченный период инвестирования (в случае приобретения пая у открытого фонда);
- налоговые льготы. Налог с прибыли в этом случае платится лишь при выходе из фонда, а не по итогам работы и получения прибыли.
Важно! У менеджмента фонда есть право взимать вознаграждение:
- При приобретении вкладчиком пая: не выше 1,5 %.
- Процент при приобретении пая: не выше 3 % от его цены.
- Долю от совокупной цены чистых активов, рассчитанной за год: не выше 5 %. Как правило, 2-3 %.
Комиссии взимаются несмотря на то, были убытки или прибыль у вкладчика.
Пай предоставляет право инвесторам получить долю имущества, которое формирует фонд.
Он имеет ряд особенностей:
- это именная бумага, у которой нет изначальной цены. Общее число паев, которые приобрел один инвестор, является дробным показателем, зависящим от инвестированной в фонд суммы;
- форма выпуска — бездокументарный документ: подтверждение прав происходит на специальном лицевом счету клиента, который указывается в реестре инвестиционных паев;
- покупатель пая может понести убытки, которые вызваны коррекцией рыночной цены активов фонда.
Важно! Ипотечный сертификат участия – разновидность пая, покупаемого у фонда, занимающимся недвижимостью. Эта ценная бумага подтверждает право обладателя на часть от общей собственности на ипотечное покрытие (пул запросов по покрытию ипотечных займов и процентов по ним).
Как фонд называется, в таком направлении идут инвестиции вкладчиков:
- смешанный: вкладывает в облигации и акции;
- фонд, относящийся к денежному рынку, приобретает валюту, облигации местных и федеральных субъектов РФ, облигации других стран;
- венчурный фонд инвестиций (очень рискованных) направляет деньги в бумаги инновационных предприятий, векселя, акционерные общества;
- есть фонды, которые покупают паи таких же фондов, участвуют в фондах недвижимого имущества;
- у индексных фондов под управлением по большей части находятся лишь деньги, а также бумаги, котировки которых включены в вычисления какого-нибудь индекса рынка ценных бумаг.
Важно! При повышении цены инструментов, входящих в состав пая, повышается и его цена на рынке. И наоборот, стоимость пая снижается при снижении цены активов фонда. Цена чистых активов фонда корректируется с учетом продажи паев и их выкупа, но это никаким образом не отражается на цене самого пая, потому что изменяется число паев.
Прибыль (дивиденды и проценты вследствие роста стоимости бумаг) не выплачивается. Прибыль от бумаг, которые включены в портфель фонда, идет на прирост его активов (реинвестируется). Обладатель пая получает прибыль после реализации своей доли менеджменту фонда.
Таким образом, доход можно вычислить так: из стоимости пая на момент реализации вычитаются затраты на его покупку. Иначе говоря, прибыль владельца пая получается за счет увеличения его стоимости.
Выделим особенности получения прибыли по паям:
- его стоимость и, таким образом, прибыль пайщика, на протяжении всего срока инвестирования колеблется как в сторону уменьшения, так и в сторону увеличения. Это зависит от цены инструментов на рынке. Иначе говоря, у их владельцев есть риск убытков, который вызван корректировкой его цены;
- доход по ним не гарантируется. Управляющая компания на законодательном уровне не имеет права предоставлять различные гарантии и обещания получения стабильной прибыли при приобретении паев.
Важно! Кто может быть пайщиком паевого инвестиционного фонда и владеть паем: физическое лицо, коммерческие структуры, федеральные и областные государственные органы, а также лица и структуры, непосредственным образом относящиеся к Фонду и управлению им.
Каждый желающий может стать пайщиком, надо лишь выбрать фонд, заполнить заявку, где необходимо указать свои данные, количество паев либо сумму вложений. Реквизиты новых владельцев вносятся в реестр, в банке открывается счет, куда необходимо перечислить деньги, предназначенные на их приобретение.
Пай предоставляет инвесторам право заработать, хотя и довольно рискованным способом.
Паевые инвестиционные фонды: механизмы, преимущества, особенности
На этапе котлована квартиры стоят намного дешевле, чем после сдачи дома. По новому законодательству котлованы больше не продают, но схема пока остается прежней. Такие инвестиции связаны с риском того, что дом не достроят. И опять же нужно смотреть на регион. В кризисных регионах недвижимость часто дешевеет. Отсюда вывод – покупать строящиеся квартиры нужно в регионах, где экономика более стабильна. Есть ещё один фактор, для которого нужно хорошо знать местный рынок недвижимости. Застройка в больших городах ведется целыми районами. Раз в несколько лет какой-то из районов приобретает большую популярность, цены там начинают расти просто из-за повышения спроса. Если предугадать такой район, на нем можно хорошо заработать.
Подробнее об инвестициях в недвижимость вы можете почитать в нашей отдельной рубрике.
Критерии выбора фонда
Разберемся, с чего начать выбор фонда.
Шаг 1. Определите срок, на какой вы хотите вложить деньги. Если они могут вам понадобиться в любой момент, тогда лучше выбирать открытые или биржевые фонды. Если в течение 5 и более лет вы не планируете погашать паи, тогда можете вложить в интервальные или закрытые. Риски выше, но и доходность больше.
Шаг 2. Изучите рейтинги УК и конкретных фондов по СЧА, доходности, размеру комиссий. Я предлагаю для анализа несколько рейтингов по состоянию на август – сентябрь 2021 года. Еще больше информации на сайте НАУФОР (Национальная ассоциация участников фондового рынка). Сравнение нескольких фондов между собой можно провести с помощью фильтра.
Важно! Разница в комиссии даже в 1 – 2 % может серьезно сказаться на ваших доходах.
Топ-10 фондов по доходности за 5 лет.
Топ-10 фондов по СЧА.
Шаг 3. Изучите активы, которые приобретает УК на деньги пайщиков. Оцените свою готовность к риску и выберите консервативные, умеренные или агрессивные фонды.
Шаг 4. Проверьте лицензию УК на сайте Центробанка.
Принцип работы инвестиционных облигаций Сбербанка
Официальной документации на сайте или в приложении «Сбербанк Инвестор» об этом инструменте нет. Финансовая компания предлагает лишь обрывки информации. Формула расчета доходности не разглашается. Поэтому точно подсчитать итоговую доходность ценных бумаг невозможно. Единственный способ конкретизировать ИОС – связаться с менеджером. Однако сотрудники банка заточены под продажи. Поэтому они смогут продать инструмент в выгодном свете.
Будьте готовы к тому, что ваши деньги, инвестированные в покупку ИОС также будут положены на депозит под 5% годовых. На чистую прибыль банк будет покупать производные инструменты, например, биржевые опционы. Если трейдинг окажется удачным, то инвестор получит дополнительный доход. Однако это слишком большой риск. Принцип работы инструмента очень сомнительный.
На Западе подобные облигации – это также распространенная практика. Однако в Европе и США есть их более честная версия. Например, инвестор обращается в финансовую компанию. Там ему предлагают вложиться в биржевой индекс с гарантированной защитой капитала. Условия просты – если S&P 500 вырастет, то на баланс будет зачислено около 90% прибыли от размера стартовых вложений. Если этого не произойдет, то инвестору просто будет возвращен его капитал.
В заключение или альтернатива ПИФ
Пользуясь финансовой неграмотностью (или не сильной осведомленностью) населения фонды продолжают завлекать вкладчиков. Показывая красивые картинки и графики.
Рассказывая, что весь мир и особенно богатые люди, все инвестируют средства. И конкретно вам для этого не нужно много денег. Всего несколько тысяч. Для начала. Но лучше же конечно побольше.
И конечно же, обязательно расскажут, что и куда лучше вложить на долгие годы. Рынки нестабильны. Но в долгосрочной перспективе все растет.
Отчасти это так. Но за счет комиссий, человек на длительных интервалах времени катастрофически отстает от рынка. Теряя за несколько лет практически половину своего капитала просто на одних торговых издержках.
На Западе это уже давно поняли.
И одних из главных факторов успешного инвестирования являются низкие издержки. Для этого инвесторы используют ETF.
Смысл практически тот же что и у ПИФ. Только с гораздо меньшими ежегодными расходами.
В России этот рынок только начинает зарождаться. Доступны пока чуть больше 10 фондов. На Западе их несколько тысяч.
Добавлено июль 2021. На Московской бирже торгуется уже под сотню биржевых фондов.
Комиссии в России — около 1%. В год. И все. Больше никаких расходов. Самая низкая по стране.
На Западе есть фонды с годовыми комиссиями 0,1% и даже 0,03% в год. В которые можно вложиться. Но….
Могут возникнуть много нюансов. Неудобство и другие сопутствующие расходы — плата за перевод, языковой барьер, брокерские издержки, двойное налогообложение и прочие прочие нюансы.
В конце статьи посмотрите сравнение ПИФ, ETF и самого индекса, на основе которого и работают фонды. За несколько последних лет.
Комментарии излишни.
ETF: что такое и как устроены
Exchange Traded Fund — это торгующийся на бирже фонд, которым управляет инвестиционная компания — ее называют ETF-провайдером или ETF-менеджером. Например, ETF есть у инвесткомпаний Vanguard, BlackRock, VanEck.
Помимо провайдера, в работе фонда участвуют еще несколько организаций — депозитарий, кастодиан, независимые аудиторы и ETF-администратор. Кастодиан отвечает за хранение активов фонда, депозитарий ведет их учет. Администратор следит за тем, чтобы структура ETF точно отражала заявленный индекс. Аудиторы проверяют финансовую отчетность фонда и анализируют на соответствие эмиссионной документации. Такая многоступенчатая структура нужна для независимого и всестороннего контроля за фондом.
Обычно ETF — это открытые фонды, но есть и те, которые доступны ограниченному кругу инвесторов. Они структурированы как Unit Trusts или паевые трасты и схожи с российскими закрытыми паевыми фондами:
- Паевые трасты можно купить только на этапе формирования фонда
- Торги проходят по расчетной стоимости пая, а не по рыночной
- Управляющие трастов не используют активную стратегию: обычно они покупают активы и не меняют состав портфеля до расформирования фонда
- Чаще всего такие трасты включают в себя инструменты с фиксированным доходом: облигации, векселя, недвижимость
- UIT создаются на длительный срок и у них всегда определена дата расформирования, в которую инвесторы получат назад свои деньги.
С точки зрения пайщика, механизм работы инвестфонда прост. Инвестор вносит денежные средства в ПИФ через управляющую компанию (УК) и получает долю в фонде — инвестиционный пай. УК управляет ПИФом, то есть принимает решение о покупке или продаже активов фонда и отвечает за возврат денег пайщику. Все права на имущество, приобретаемое фондом за деньги пайщиков, учитываются в депозитарии. Надзор за деятельностью управляющей компании ведет Банк России.
Для примера рассмотрим стандартный ПИФ из биржевых инструментов. Предположим, у вас есть 100 000 рублей и вы хотите получить максимальный доход с этой суммы, при разумном уровне риска. Самостоятельно инвестировать на бирже не хотите и не умеете.
Тогда вы обращаетесь в управляющую компанию. Она объединяет других инвесторов со схожей целью в рамках фонда. На собранные деньги управляющий покупает активы, например, акции и облигации, часть средств размещает на депозиты. Далее сотрудники УК ежедневно отслеживают изменения, анализируют финансовую информацию, и на основе полученных данных покупают активы с потенциалом роста и продают активы, которые могут дешеветь.
Реальные результаты, доходность лучших ПИФов
Предварительные расчеты инвестиционного дохода полностью зависят от динамики финансового рынка, поэтому не могут быть показательными. В соответствии с пунктом 25 статьи 250 Кодекса доходы в виде прибыли контролируемой иностранной компании, определяемой в соответствии с Кодексом, признаются внереализационными доходами для организаций, признаваемых в соответствии с Кодексом контролирующими лицами этой иностранной компании.
Нужно выбрать ПИФ, в который хотите вложить деньги, и заполнить заявку на сайте УК (здесь понадобится регистрация на портале госуслуг или данные ИНН и СНИЛС). Потом переводите деньги на счет фонда, и все. Минимальная сумма вложений — 100 руб. Максимальный размер ничем не ограничен.
Те, у кого есть сбережения, пусть и небольшие, задумываются: куда вложить эти деньги, чтобы их сохранить и приумножить. Одна из таких возможностей – паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Это такие фонды, в которых находятся средства разных людей (пайщиков). Их управляющая компания инвестирует в разные активы. Как выбрать подходящий ПИФ? На что обратить внимание?
Как устроен паевой инвестиционный фонд
ПИФ создается управляющей компанией. У каждого из них регистрируются правила управления, то есть стратегия, которой будут придерживаться управляющие, вид фонда и т. д. (об этом ниже).
Далее управляющая компания привлекает инвесторов, чтобы разместить в фонд накопления, а взамен получить некоторое количество долей (паев) фонда, соответствующее инвестированной сумме. Стоимость одного пая определяется исходя из оценки портфеля фонда, то есть инструментов, куда фонд размещает деньги инвесторов.
Фонд — это централизованно управляемый капитал множества инвесторов в соответствии с прописанной стратегией: инвестиции в ПИФы всех участников фонда управляются одинаково.
Когда инвестор хочет выйти из фонда, он продает (погашает) свои паи, а взамен получает деньги в соответствии со стоимостью пая на момент продажи.